Chainalysis announces seized crypto asset management program

Chainalysis will launch a crypto asset management program.

The program will help the government and liquidators manage and sell the seized cryptocurrency.

Government agencies continue to confiscate cryptos from cybercriminals.

With government agencies confiscating massive amounts of cryptocurrency from criminal enterprises, Chainalysis has developed a program to help manage these seized digital assets.

The news marks a major development in the consideration of cryptoassets, particularly in the context of restitution in cases where confiscated cryptocurrencies are part of a fraudulent plan.

Government and liquidators consider crypto assets

Intelligence firm The News Spy announced the program in a press release on November 12. According to the announcement, the purpose of the service is to assist government agencies and insolvency practitioners in the management of seized and confiscated crypto assets.

The new crypto asset realization program would help stakeholders track, store and liquidate seized cryptocurrencies. Jason Bonds, Chief Revenue Officer of Chainalysis, commented on this development:

As cryptocurrencies become more common, they will be used more and more by good and bad actors […] As our government partners become increasingly successful in rooting out bad actors, helping them recover and realize their assets is a next natural step.

The Asset Realization Program is the latest in the company’s line of legal crypto tools. In the past, Chainalysis has also worked with government agencies to track down crypto crimes, including exchange hacks allegedly orchestrated by North Korean cybercrime syndicates.

Police departments around the world have seized millions of dollars in crypto from criminal entities

Some of these confiscated cryptocurrencies often involve attacks on darknet sellers.

Last October, BeInCrypto reported that Dutch authorities seized around 2,500 BTC ($ 40 million) from a couple convicted of money laundering on the darknet. In the United States, several whitehats teams led by the Department of Justice have also recovered crypto funds from online drug trafficking syndicates.

Usually, auctions like Wilsons facilitate the liquidation of cryptocurrencies confiscated by government agencies. The US Marshals have also auctioned over 185,000 BTC at various times in the past.

By selling too early, the U.S. government missed out on a potential gain of $ 1.65 billion from seized cryptocurrencies. In early November, the DoJ seized 69,369 BTC and other cryptocurrencies from a wallet linked to the now defunct Silk Road darknet market.

The head of MicroStrategy told The Wall Street Journal about the reasons for buying bitcoin.

MicroStrategy’s revenues have barely increased in the last decade, from $455 million in 2010 to $486 million last year. However, the company ended 2019 with $566 million in cash. Even after buying $425 million worth of bitcoins in 2020 and a $61 million share buy-back, MicroStrategy still has $53 million left, The Wall Street Journal (WSJ) reports.

MicroStrategy shares became one of the most profitable investments during the technological boom of the late 1990s (up 567% in 1999). The following year, the company lost more than 90% due to an investigation by the US Securities and Exchange Commission (SEC).

Three managers, including CEO Michael Saylor, settled allegations of financial reporting fraud with the SEC. As part of the agreement, the directors did not acknowledge or deny the allegations.

In an interview for WSJ, Saylor refused to discuss the case.

MicroStrategy has never returned to its former glory. From the IPO in June 1998 until the end of 2019, the return on shares averaged 1.4% per annum. During the same period, the S&P 500 grew by 7.2%.

But in 2020, everything changed. In August, when MicroStrategy announced its investment in Bitcoin, its shares jumped 9% per day. A month later, the company announced that it would invest most of its reserves in bitcoin. Shares rose by 23% in two days.

At its peak on 23 October, the company’s shares doubled from a low in early March.

Saylor argues that the main purpose of buying a bitcoin was not to stimulate stock growth but to maintain the company’s purchasing power.

Thanks to massive Federal Reserve intervention in the economy, the U.S. money supply is growing rapidly – according to WSJ, this year it has grown by more than 20%. Saylor expects that this rate will be maintained at 10% or 15% per year, not only in the US, but also globally.

“We realized that cash is rubbish,” he said. “And we needed to convert our money into something that would float rather than sink into a stream of liquidity”.

According to Saylor, the number of bitcoins is limited to 21 million, so the digital currency will never be ‘devalued’.

When asked if Saylor was nervous about investing most of the company’s capital in such a volatile asset, he said: “Why should I be nervous? I would be nervous if I had $500 million in cash because I think it would drop [in purchasing power] to zero in five years. What choice did I have? I believe that bitcoin is better than gold as a means of saving.

“Nothing is perfect, there are risks. But I can’t find anything better, and doing nothing is a more risky option,” he added.

ASPETTATEVI UNA “CAPITOLAZIONE INVERSA” SE BITCOIN SI ROMPE $14.100: ANALISTA

La Bitcoin attualmente scambia per 13.800 dollari, stabilendo un altro piano in quanto sembra che si muoverà ancora più in alto nei giorni a venire. La moneta è al di sotto del massimo giornaliero di 14.100 dollari, fissato circa 16 ore fa.

Gli analisti pensano che il Bitcoin potrebbe strappare più in alto una volta che trasformerà la regione da 14.000 dollari in supporto. Un trader è arrivato a dire che il Bitcoin potrebbe vedere una “capitolazione inversa”.

IL BITCOIN POTREBBE ESPLODERE PIÙ IN ALTO SE ROMPE I 14.000 DOLLARI, DICE L’ANALISTA

La Bitcoin ha subito un forte rally nell’ultima giornata, continuando a salire oltre i 13.500 dollari che ha tenuto ieri. Ai massimi delle ultime 24 ore, la principale moneta criptata è stata scambiata fino a 14.100 dollari.

Il rally si è però bruscamente fermato, poiché gli ordini di vendita sono stati distribuiti al di sopra dei 14.000 dollari. Il risultato è stato un rapido passaggio dai massimi di 14.100 dollari a 13.500 dollari, che ha segnato un grande evento di liquidazione sia per i pantaloncini che per i lunghi.

Bitcoin attualmente scambia per $13.800, stabilendo un altro piano che sembra muoversi ancora più in alto nei giorni a venire.

Gli analisti stanno attualmente guardando $14.000 e $14.100 come livelli chiave da guardare. Quest’ultimo, naturalmente, è il punto di riferimento per il Bitcoin di sabato.

Un importante analista di crittovaluta dice che se la crittovaluta può “capovolgere” 14.100 dollari in supporto, si otterrà una “capitolazione inversa”. In altre parole, la Bitcoin potrebbe aumentare massicciamente, probabilmente di decine di punti percentuali, se riesce a trasformare quel livello in supporto.

L’analista che ha fatto questa previsione è uno che è stato storicamente accurato. Durante l’evento della capitolazione di marzo, in cui il Bitcoin è sceso a soli 3.500 dollari sui principali scambi, ha chiesto un’inversione a forma di V a 10.000 dollari entro maggio o giugno. Si è dimostrato corretto solo mesi dopo, quando Bitcoin ha fatto quello che si aspettava. Ha anche chiamato gran parte del rally in corso.

Non è esattamente chiaro dove si aspetta che il rally Bitcoin si concluda a breve termine, ma l’analista ha recentemente condiviso il grafico qui sotto. In allegato al grafico c’era il commento che “il Bitcoin è sottovalutato. Quello che sembra essere raffigurato è una sorta di indicatore basato sull’attività mineraria che aumenta rapidamente dopo la metà e prevede quando il Bitcoin è a macro punti di svolta.

UNA STRETTA STA CRESCENDO

È probabile che si stia accumulando una breve stretta, che aumenta le probabilità che il Bitcoin esploda più in alto, come si aspetta l’analista di cui sopra.

Secondo i dati di mercato condivisi da ByBt, i tassi di finanziamento di quasi tutte le principali borse di crittografia sono attualmente negativi. Il tasso di finanziamento è la commissione ricorrente che le posizioni long pagano le posizioni short per garantire che il prezzo del futuro rimanga intorno al prezzo del mercato spot.

Un tasso di finanziamento negativo significa che ci sono più corti aggressivi che lunghi, e spesso si traduce in short squeeze, in quanto i corti sono incentivati a chiudere le loro posizioni.